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基金一季報(bào)披露過(guò)半，39家基金公司已完成季報(bào)披露。根據(jù)天相數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，一季末這些基金平均股票倉(cāng)位為79.16%，相比上季度提升0.59個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于歷史中位線以下。
一季度基金整體的行業(yè)配置和個(gè)股配置也承襲上一季的變動(dòng)趨勢(shì)，“以靜制動(dòng)”很有可能成為最大特點(diǎn)。造成這一情況的主要原因可能在于，今年一季度內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑的現(xiàn)實(shí)前景和指數(shù)相對(duì)積極反彈之間的“剪刀差”。
大型基金一致認(rèn)同經(jīng)濟(jì)增速仍在放緩。比如華夏藍(lán)籌基金認(rèn)為，目前經(jīng)濟(jì)基本面仍將處于緩慢回落的過(guò)程中，需求相對(duì)平淡，投資增長(zhǎng)乏力，但流動(dòng)性有望明顯改善。而華夏成長(zhǎng)基金則表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速可能繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，但應(yīng)不會(huì)觸及政策底線。
南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)基金的觀點(diǎn)是，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)層面上，判斷經(jīng)濟(jì)增速放緩和保持平穩(wěn)有序兩者間的弱平衡是大概率事件；而微觀層面，在不確定、不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，確定的是企業(yè)的盈利增速下降、去庫(kù)存速度放緩、投資未見(jiàn)上升，其中小企業(yè)受到的影響更大。廣發(fā)聚豐基金的觀點(diǎn)同樣較為謹(jǐn)慎，該基金經(jīng)理認(rèn)為，市場(chǎng)前期向上修正的基本面預(yù)期將再度面臨考驗(yàn)。
與此同時(shí)，基金在一季度普遍保持了相對(duì)穩(wěn)定的組合，估值最低和政策空間最大的金融股繼續(xù)成為基金增持的主要對(duì)象。已披露的基金一季末的資產(chǎn)凈值的12%為金融股，這個(gè)數(shù)字比上一季度增加2個(gè)百分點(diǎn)。
一季度內(nèi)，各類基金整體盈利有所回暖。已披露季報(bào)的股票型基金一季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)150.99億元，混合型基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)49.07億元；貨幣型基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)23.98億，債券型基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)17.61億，QDII基金盈利39.13億元。（周宏）
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