27日期指的走勢可謂大起大落:主力合約IF1101早盤高開高走,臨近中午11點卻掉頭向下,整個交易日呈現(xiàn)“過山車”般的走勢。而全日期指的走勢更像是透過放大鏡看股指,IF1101全天的走勢與現(xiàn)貨基本吻合,但跌幅和振幅均大于滬深300指數(shù)。
期指作為市場的“領先指標”,連續(xù)第四個交易日放量下挫。主力合約IF1101當日收盤價相比上個交易日結(jié)算價下跌2.45%,大于滬深300指數(shù)全天2%的跌幅。IF1101當日振幅達到4.76%,明顯高于滬深300指數(shù)的振幅4.03%。
值得注意的是,27日是央行宣布加息后的第一個交易日。有分析人士指出,加息的兌現(xiàn)和市場對資金面偏緊的預期導致了當日期指的“過山車”走勢。
中國國際期貨金融事業(yè)部經(jīng)理欽萬勇認為,本次加息與2006和2007年的加息有著本質(zhì)的不同:2006到2007年時整個宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)過熱狀態(tài),所以加息并不會成為行情扭轉(zhuǎn)的節(jié)點。而目前的經(jīng)濟形勢卻顯得很不一樣:首先是金融危機之后的經(jīng)濟復蘇存在不確定性。其次目前的中國經(jīng)濟還面臨明顯的通脹壓力。在這種經(jīng)濟形勢下,緊縮性的貨幣政策對市場的影響可能會更加偏空。
欽萬勇認為,從盤面上看,加息利空的兌現(xiàn)讓早盤市場期指出現(xiàn)了一波上漲,而之后的迅速掉頭向下說明市場對加息的實質(zhì)利空還是有很大擔心的。即使拋開27日的走勢,整個市場在11月以來都比較弱,超過3%的大漲一般都會被空方打壓,這反映了市場一直在較為弱勢的格局中。
從股指期貨持倉的變化分析,目前空頭占據(jù)優(yōu)勢。從多空席位對比來看,空頭的力量明顯集中,而多頭的力量則較為分散,且凈持倉為負,這表明市場后市趨向看空。
截至本日收盤,IF1101收盤價與滬深300的期現(xiàn)差收窄到20點左右,成交量連續(xù)第四日放大。欽萬勇指出,股指期貨在五六月份交易量達到最大,8月份開始回落,12月其實是處于一個歷史的低位,目前交易量和持倉量出現(xiàn)一些回升,說明市場的活躍度又有所提高。
對股指期貨后市采取的操作策略,欽萬勇認為,目前的市場抄底需要比較謹慎,而追空不要太激進,已有的空單可以保持。目前整個期指還是運行在一個大箱體通道中,最好是先觀察兩個交易日,如果期指繼續(xù)突破箱體的話,可以追加一些空單。
來源:新華網(wǎng) 編輯:馮媛