
劉道偉繪
不差錢的上市公司熱衷對外發(fā)放高息委托貸款,有的公司利息收入甚至超過主業(yè)利潤
上半年上市公司含有“委托貸款”字樣的公告較去年同期增加32.3%。截至7月底,在上市公司發(fā)布的對外委托貸款公告中,年利率最低為12%,最高則達(dá)到21.6%。有的公司來自委托貸款的收益甚至超過了主業(yè),被稱為“高利貸倒?fàn)敗薄?/p>
中小企業(yè)融資難,上市公司卻不差錢。于是,一個成了苦主,一個成了債主。
據(jù)來自Wind資訊的數(shù)據(jù),上半年上市公司含有“委托貸款”字樣的公告較去年同期增加32.3%。截至7月底,在上市公司發(fā)布的對外委托貸款公告中,年利率最低為12%,最高則達(dá)到21.6%。
有的公司來自委托貸款的收益甚至超過了主業(yè),被評論為“做高利貸倒?fàn)?,掏空實體經(jīng)濟(jì)”。
同時,由于在委托貸款過程中銀行監(jiān)管角色被弱化,委托貸款的風(fēng)險也在暴露。事實上,類似香溢融通、ST波導(dǎo)等上市公司已出現(xiàn)委托貸款逾期的案例。
“上市公司做起了‘小銀行’是不正常的?!敝醒胴斀?jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)教授告訴記者,正常情況下,上市公司的資金應(yīng)該投向公司的募投項目。雖然委托貸款的利率高,但隱含風(fēng)險也很大,對業(yè)績的支撐不可持續(xù)。
賺息輕松勝主業(yè)
在委托貸款業(yè)務(wù)中,銀行并不承擔(dān)過多風(fēng)險,而只是對委托人的資金來源、資質(zhì)等進(jìn)行審查,并協(xié)助收回借款,在此過程中收取一定的手續(xù)費(fèi)。連借款人也通常是由委托人自己尋找。
據(jù)央行公布的2011年上半年社會融資規(guī)模,委托貸款增加7028億元,同比多增3829億元,增長率近120%,委托貸款占社會融資總量的比重達(dá)9.1%。
反映到資本市場上,根據(jù)Wind資訊,上半年上市公司公布的公告中,含有“委托貸款”字樣的公告共86則,較去年同期增加32.3%。
委托貸款規(guī)模激增的背后是高收益的驅(qū)動。
1月14日,錢江生化宣布對外委托貸款1.4億元,年利率為12%,每年利息收入高達(dá)1680萬元,比其一季度1369萬元的凈利潤還高。
2月18日,武漢健民宣布對外委托貸款1.5億元,年利率為20%,一年利息收入將達(dá)3000萬元,而武漢健民上半年的凈利潤也不過3620萬元。
3月26日,京山輕機(jī)宣布對外委托貸款6000萬元,年利率為15%,貸款時間為半年。京山輕機(jī)一季度的凈利潤僅為174萬元,同比下滑12%。與此相比,半年期的委托貸款就能為主業(yè)不振的京山輕機(jī)輕松賺進(jìn)450萬元的利息收入。
金陵飯店上半年的凈利潤為2910萬元,而其5月27日公布的為期一年的2億元對外委托貸款將為其賺進(jìn)2400萬元。