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金融機(jī)構(gòu)不能只收手續(xù)費(fèi)不顧購買者風(fēng)險
資金池理財應(yīng)分表內(nèi)、表外區(qū)別監(jiān)管
社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出,資金池理財產(chǎn)品最初爆發(fā)式的增長,在發(fā)展過程中出現(xiàn)問題是難免的。從銀行自身的角度來講,銀行如果只是以資金池的名義做表外(一般指非保本型理財,屬銀行代客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù),銀行收取手續(xù)費(fèi),投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)),項目本身就可能存在期限錯配,產(chǎn)生流動性風(fēng)險。銀行在創(chuàng)設(shè)某些產(chǎn)品的時候,相關(guān)風(fēng)險不能夠把握,內(nèi)部風(fēng)險管控出現(xiàn)問題。而從金融消費(fèi)者保護(hù)的角度來講,因為資金池產(chǎn)品信息不透明,購買理財產(chǎn)品的消費(fèi)者很多時候不清楚購買產(chǎn)品的性質(zhì)、投向,理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)又是買者自負(fù),就存在著道德風(fēng)險。
曾剛認(rèn)為應(yīng)該分兩方面對資金池進(jìn)行監(jiān)管,表外的應(yīng)該提高透明度,該披露的必須披露。曾剛表示美國次貸危機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)過這類問題,金融機(jī)構(gòu)只收手續(xù)費(fèi),不考慮購買者風(fēng)險承受能力,也不管產(chǎn)品本身的評級和定價是否有偏離真實(shí)的風(fēng)險水平。至于表內(nèi)的(一般指保本型的理財產(chǎn)品,屬銀行自營業(yè)務(wù),投資者承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。)銀行已經(jīng)納入自己的風(fēng)險控制系統(tǒng)里面的產(chǎn)品創(chuàng)新,風(fēng)險由銀行兜底,信息透明度就不必過分要求。
曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時表示管理太細(xì)不是好事,從需求角度來講,理財產(chǎn)品為投資者提供了更好的收益,從銀行的角度來講也是競爭的手段。資金池本身有市場發(fā)展的合理性和必然的需求,應(yīng)該以疏導(dǎo)和規(guī)范作為調(diào)整的框架,該納入表內(nèi)的要納入表內(nèi),建立相關(guān)的風(fēng)險管控程序和評估的手段。應(yīng)該將資金池產(chǎn)品分成不同種類,規(guī)定不同的披露程度。既要保護(hù)消費(fèi)者,通俗易懂講清風(fēng)險,同時也要考慮銀行商業(yè)創(chuàng)新的訴求。如果要求信息披露的太充分,產(chǎn)品創(chuàng)新的動力也就沒有了,必須尋找合適的平衡才利于金融市場的良性發(fā)展。
對于投資者無法區(qū)分是否為資金池產(chǎn)品,曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出,對于資金池產(chǎn)品應(yīng)進(jìn)行規(guī)定,在相關(guān)位置進(jìn)行要點(diǎn)披露,進(jìn)行分類要求?,F(xiàn)在各行都不太一樣,有些產(chǎn)品講的很清楚,有些就不清楚,目前還沒有披露程度的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。