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時(shí)至年中,眾多銀行理財(cái)產(chǎn)品“中考”表現(xiàn)如何?普益財(cái)富最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2012年上半年到期銀行理財(cái)產(chǎn)品共12936款,有8083款產(chǎn)品公布了到期收益率,平均到期收益率為4.81%。其中,7946款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率,80款產(chǎn)品到期收益率超出最高預(yù)期收益率,57款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率。從銀行類型來(lái)看,國(guó)有商業(yè)銀行有2361款產(chǎn)品公布了到期收益率,平均到期收益率為4.30%;股份制商業(yè)銀行有3034款產(chǎn)品公布了到期收益率,平均到期收益率為4.97%;城市商業(yè)銀行有1913款產(chǎn)品公布了到期收益率,平均到期收益率為4.95%;外資銀行有454款產(chǎn)品公布了到期收益率,平均收益率5.60%。
517款產(chǎn)品到期收益率表現(xiàn)優(yōu)秀
2012年上半年到期的理財(cái)產(chǎn)品中,到期收益率達(dá)到6.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)517款。其中,渣打銀行發(fā)行的“代客境外理財(cái)QDSN11060I”新加坡元理財(cái)產(chǎn)品拔得頭籌,實(shí)現(xiàn)收益率27%,該款產(chǎn)品為掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。在到期收益率排名前20的產(chǎn)品中,僅有3款中資銀行的產(chǎn)品,分別是農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的“‘金鑰匙本利豐’2011年第57期澳元理財(cái)產(chǎn)品”,實(shí)現(xiàn)收益率9.60%;中信銀行發(fā)行的“中信理財(cái)之專享4號(hào)產(chǎn)品”,實(shí)現(xiàn)收益率10.00%;工商銀行發(fā)行的“2009年第19期‘工銀財(cái)富’中海綠城房地產(chǎn)投資基金信托計(jì)劃優(yōu)先受益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品3年期款CFXT0906”,實(shí)現(xiàn)收益率9.178%。除上述3款產(chǎn)品外,其余17款均為外資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,到期收益率均達(dá)到10.00%及以上。
從銀行類型來(lái)看,在收益率表現(xiàn)優(yōu)秀的產(chǎn)品中,國(guó)有商業(yè)銀行有102款,股份制商業(yè)銀行有229款,城市商業(yè)銀行有101款,外資銀行75款,農(nóng)村商業(yè)銀行有10款。
從投資幣種來(lái)看,在收益率表現(xiàn)優(yōu)秀的產(chǎn)品中,人民幣理財(cái)產(chǎn)品有326款,澳元理財(cái)產(chǎn)品184款,美元理財(cái)產(chǎn)品3款,新加坡元理財(cái)產(chǎn)品2款,歐元理財(cái)產(chǎn)品1款,英鎊理財(cái)產(chǎn)品1款。
從投資期限來(lái)看,在收益率表現(xiàn)優(yōu)秀的產(chǎn)品中,1個(gè)月(含)以下期產(chǎn)品3款,1個(gè)月至3個(gè)月(含)期產(chǎn)品128款,3個(gè)月至6個(gè)月(含)期產(chǎn)品232款,6個(gè)月至1年(含)期產(chǎn)品123款,1年以上期產(chǎn)品31款。收益率表現(xiàn)優(yōu)秀的理財(cái)產(chǎn)品大多為中長(zhǎng)期產(chǎn)品。
從資金投向來(lái)看,在收益率表現(xiàn)優(yōu)秀的產(chǎn)品中,債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品184款,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品82款,股權(quán)投資類產(chǎn)品4款,投資股票或含股票的組合投資類產(chǎn)品共有9款;票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品6款,含票據(jù)資產(chǎn)的組合投資類產(chǎn)品64款;收益權(quán)及其他類產(chǎn)品30款;含收益權(quán)的組合投資類產(chǎn)品2款,信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品12款,信托貸款類產(chǎn)品5款,包含信貸資產(chǎn)或信托貸款的組合投資類產(chǎn)品73款;基金、債券和貨幣市場(chǎng)工具及其他投資對(duì)象組合而成的產(chǎn)品共有23款,未透露投資對(duì)象的產(chǎn)品23款。
據(jù)普益財(cái)富研究員吳濘江介紹,2012年上半年擁有達(dá)到或超過(guò)6.00%到期收益率產(chǎn)品的銀行共計(jì)43家。其中,東亞銀行、渣打銀行和農(nóng)業(yè)銀行表現(xiàn)優(yōu)秀的產(chǎn)品平均到期收益率名列前三,而擁有達(dá)到或超過(guò)6.00%到期收益率產(chǎn)品數(shù)量最多的銀行有交通銀行、華夏銀行、民生銀行和恒生銀行,分別擁有61款、53款、44款和42款。
80款產(chǎn)品到期收益率超出最高預(yù)期收益率
2012年上半年各商業(yè)銀行到期的理財(cái)產(chǎn)品中到期收益率超過(guò)最高預(yù)期收益率的有80款。其中,渣打銀行發(fā)行的“代客境外理財(cái)QDSN11060I”新加坡元理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收益率27%,超過(guò)最高預(yù)期收益率12.00%,其余產(chǎn)品收益率的超出值在0.01%~3.05%。
“這80款產(chǎn)品的平均到期收益率為5.65%,遠(yuǎn)高于4.81%的市場(chǎng)平均到期收益率。其中,債券和貨幣市場(chǎng)工具類產(chǎn)品29款,債券和貨幣市場(chǎng)工具和其他資產(chǎn)的組合投資類產(chǎn)品2款,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品4款,信托貸款類產(chǎn)品5款,包含信貸資產(chǎn)或信托貸款的組合投資類產(chǎn)品15款,包含基金的組合類投資產(chǎn)品5款,包含票據(jù)資產(chǎn)的組合投資類產(chǎn)品16款,未透露投資對(duì)象的產(chǎn)品4款。”吳濘江表示。
一位第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)分析師對(duì)記者表示,今年以來(lái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行開(kāi)始抬頭,一方面是由于今年以來(lái)信貸出現(xiàn)松動(dòng),流動(dòng)性緊張的局面緩解,銀行傳統(tǒng)的投資標(biāo)的,如債券等收益率開(kāi)始下降,為保持收益率的吸引力,銀行希望通過(guò)發(fā)行收益率相對(duì)較高的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來(lái)留住客戶;另一方面,吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)后,目前國(guó)內(nèi)銀行尤其是中資銀行非常注重聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面都很謹(jǐn)慎,產(chǎn)品多是半掛鉤形式,多數(shù)資產(chǎn)還是投資于固定收益類資產(chǎn)。
57款產(chǎn)品到期收益率 未達(dá)最高預(yù)期收益率
2012年上半年各商業(yè)銀行到期的理財(cái)產(chǎn)品中,到期收益率低于最高預(yù)期收益率的有57款。這些產(chǎn)品中有32款為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,其中掛鉤價(jià)格的16款,掛鉤匯率的10款,掛鉤期貨的2款,掛鉤股票的3款,掛鉤基金的1款。
吳濘江告訴記者,掛鉤黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品成為該類產(chǎn)品的重災(zāi)區(qū)。中國(guó)銀行13款“搏弈-V人民幣金上加金理財(cái)產(chǎn)品”和1款“匯聚寶-V美元金上加金理財(cái)產(chǎn)品”掛鉤黃金價(jià)格的產(chǎn)品均只實(shí)現(xiàn)了最低預(yù)期收益率,其中一款“搏弈BY12055-V人民幣金上加金理財(cái)產(chǎn)品”實(shí)現(xiàn)0.50%的最低收益率,與最高預(yù)期收益率相差5.00%。光大銀行發(fā)行的“陽(yáng)光理財(cái)A+計(jì)劃2010年第九期產(chǎn)品1”掛鉤石油期貨和黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)5.00%的收益率,與其公布的12.00%的最高預(yù)期收益率相差7.00%。
理財(cái)專家提醒投資者,目前結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品多為保本、部分保本或非保本的浮動(dòng)收益型產(chǎn)品,由于觸發(fā)條件等的嚴(yán)格限制,超高收益或許只是“鏡中花水中月”。另外,由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn),雖然預(yù)期收益率較高,但無(wú)法達(dá)到最高收益的概率也較大,穩(wěn)健型投資者最好“敬而遠(yuǎn)之”。
來(lái)源:金融時(shí)報(bào) 編輯:張少虎