
本報(bào)訊(記者 楊汛)昨日,美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的報(bào)告顯示,截至2011年底,中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債總額較一年前減少82億美元,是2001年有此項(xiàng)統(tǒng)計(jì)以來(lái),中國(guó)首次年度減持美國(guó)國(guó)債。對(duì)于這一現(xiàn)象,經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示,這是調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的正常舉措,但預(yù)計(jì)短期內(nèi)美元資產(chǎn)仍將在外匯儲(chǔ)備中占據(jù)重要地位。
美國(guó)財(cái)政部公布的修正數(shù)據(jù)顯示,截至2011年12月底世界各國(guó)及地區(qū)持有美國(guó)國(guó)債情況為:其最大債權(quán)人中國(guó)共持有1.1519萬(wàn)億美元,而日本仍是美國(guó)第二大債權(quán)人,共持有1.0582萬(wàn)億美元,巴西持有2269億美元。統(tǒng)計(jì)顯示,截至2011年12月,中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債總額較2010年12月減少82億美元。而在前五大美國(guó)國(guó)債債權(quán)人中,僅有中國(guó)在2011年中凈減持美債,其余國(guó)家和地區(qū)均為增持。
去年中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債的峰值出現(xiàn)在7月,持有額達(dá)1.3149萬(wàn)億美元,中國(guó)的減持行為主要發(fā)生在去年下半年。美國(guó)財(cái)政部公布的調(diào)查報(bào)告顯示,中國(guó)大陸在2011年最后五個(gè)月中一直持續(xù)減持美國(guó)國(guó)債。
盡管信用評(píng)級(jí)被標(biāo)普下調(diào),然而歐債危機(jī)迫使投資者將美國(guó)作為避險(xiǎn)天堂,美國(guó)國(guó)債2011年年回報(bào)率創(chuàng)下2008年金融危機(jī)以來(lái)最高水平,達(dá)到9.8%,高于美銀美林美國(guó)企業(yè)高收益率綜合指數(shù)的6.8%。由于數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在回升,2011年末美國(guó)10年期國(guó)債收益率降至0.25%的創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)。
前日美國(guó)10年期國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)1.97%,去年9月曾一度創(chuàng)下1.67%的歷史新低。分析人士表示,去年下半年以來(lái),不少外國(guó)央行選擇減持美國(guó)國(guó)債,主要是因?yàn)闅W債危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際避險(xiǎn)資金涌入美國(guó)國(guó)債,拉低了國(guó)債收益率,因此令外國(guó)官方投資者參與熱情降低。
“接下來(lái)最關(guān)鍵的,是中國(guó)會(huì)放緩購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的步伐,還是向美國(guó)國(guó)債以外的其它以美元計(jì)價(jià)的固定收益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移?!迸c美聯(lián)儲(chǔ)直接交易的21家初級(jí)交易商之一野村控股相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,如果中國(guó)轉(zhuǎn)移方向,從宏觀主題來(lái)說(shuō)是件好事,因?yàn)橹袊?guó)上次購(gòu)買非美國(guó)國(guó)債資產(chǎn)還是在2008年金融危機(jī)前。
專家點(diǎn)評(píng)
風(fēng)險(xiǎn)集中有必要調(diào)整
“中國(guó)首次年度減持美國(guó)國(guó)債,個(gè)人覺得這是我國(guó)在調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)時(shí),很正常的舉措?!敝袊?guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍認(rèn)為,當(dāng)某一種貨幣資產(chǎn)在外匯儲(chǔ)備中占據(jù)的比例越來(lái)越高,如果其還一直處于上升區(qū)間,這意味著風(fēng)險(xiǎn)集中度不斷上升。
中國(guó)所持有的美債是一筆多大的資產(chǎn)?若和股票總市值剛剛沖上5000億美元高位的全球IT巨頭蘋果相比,1.1519萬(wàn)億美元相當(dāng)于“兩個(gè)蘋果”。而如果和Trading Economics網(wǎng)站公布的2011年美國(guó)GDP總值14.58萬(wàn)億美元相比,我國(guó)所持美債約占美國(guó)當(dāng)年GDP的8%左右,可見這筆資產(chǎn)的分量之重。
趙錫軍表示,預(yù)計(jì)我國(guó)將依然按照投資合理的原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散化。但是,按照目前的情況看,短期內(nèi)美元資產(chǎn)在外匯儲(chǔ)備中占據(jù)重要地位,這一局面不會(huì)有根本改變。