2013年亞洲新興保險(xiǎn)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將回暖

● 2013年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)3%，這部分受到亞洲新興市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈的推動(dòng)。

● 2013年全球非壽險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4%，而亞洲新興市場(chǎng)則將維持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

瑞士再保險(xiǎn)研究報(bào)告《2012年全球再/保險(xiǎn)回顧及2013/14年展望》顯示，2013年亞洲新興市場(chǎng)壽險(xiǎn)保費(fèi)將會(huì)反彈，實(shí)際增長(zhǎng)約10%。由于監(jiān)管變化和較低的投資收益率將繼續(xù)抑制儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的增長(zhǎng)，壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)將日益以定期壽險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品為重點(diǎn)。亞洲主要新興市場(chǎng)包括印度和中國(guó)都存在巨大的健康保障缺口，這將進(jìn)一步驅(qū)使消費(fèi)者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品。

2013年亞洲壽險(xiǎn)增長(zhǎng)將加速

2012年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)接近于零，但是今年預(yù)計(jì)將會(huì)有所好轉(zhuǎn)。尤其是亞洲新興市場(chǎng)將取得較為強(qiáng)勁的保費(fèi)增長(zhǎng)，原因是印度和中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)基本適應(yīng)2010/11年通過的新法規(guī)。在總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更為強(qiáng)勁的基礎(chǔ)上，亞洲發(fā)達(dá)市場(chǎng)亦將繼續(xù)維持穩(wěn)健的正增長(zhǎng)。然而，盈利性將繼續(xù)受限，原因是債券到期并轉(zhuǎn)期到收益率更低的資產(chǎn)，這將導(dǎo)致投資收益率將繼續(xù)下滑。

2012年，亞洲新興市場(chǎng)的壽險(xiǎn)保費(fèi)略微下降0.1%。除了低利率之外，現(xiàn)行的監(jiān)管變化是壽險(xiǎn)公司面臨的主要挑戰(zhàn)。在中國(guó)，早前的保費(fèi)下降，部分是由于2011年限制銀行保險(xiǎn)銷售的監(jiān)管變化所致。在印度，正發(fā)生各種監(jiān)管變化以應(yīng)對(duì)行業(yè)內(nèi)現(xiàn)存的問題，如違規(guī)銷售和低透明度。瑞士再保險(xiǎn)亞洲首席經(jīng)濟(jì)師黃碩輝認(rèn)為，“雖然這些措施的短期影響可能是負(fù)面的，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是會(huì)促進(jìn)地區(qū)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展?！?/p>

務(wù)必要注意的是，很多亞洲主要新興市場(chǎng)中存在巨大的健康保障缺口，其中包括印度(2020年潛在缺口達(dá)436億美元)和中國(guó)(2020年潛在缺口達(dá)730億美元)，這種缺口會(huì)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品。

展望未來，2013年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)將恢復(fù)至3.2%，并于2014年進(jìn)一步升至3.9%。亞洲新興市場(chǎng)方面，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將會(huì)在2013/14年加速，使增幅達(dá)到10%左右。

亞洲非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)

2012年全球非壽險(xiǎn)保費(fèi)加速增長(zhǎng)，而2013年很可能會(huì)持續(xù)這一趨勢(shì)。與巨災(zāi)損失較大的2011年資料相比，2012年承保業(yè)績(jī)有所改善。去年發(fā)達(dá)市場(chǎng)的費(fèi)率保持穩(wěn)定，甚至略有上浮，但是不足以彌補(bǔ)投資收益率的下降。2013年儲(chǔ)備金釋放預(yù)計(jì)將會(huì)用盡，尤其是在美國(guó)，這將支持費(fèi)率出現(xiàn)更大幅度上漲，特別是意外險(xiǎn)種。

亞洲非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)過去一年維持較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這部分歸功于旨在通過基礎(chǔ)設(shè)施投資刺激經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的積極政府政策。從出口驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)向國(guó)內(nèi)消費(fèi)推動(dòng)型經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的轉(zhuǎn)移，也將使私人消費(fèi)及相應(yīng)的個(gè)人險(xiǎn)種從中受益。貿(mào)易活動(dòng)穩(wěn)健復(fù)蘇、資產(chǎn)和地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮以及對(duì)區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投資在2013年將繼續(xù)支持亞洲非壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)。此外，在2011/12年的一系列自然災(zāi)害之后，企業(yè)和家庭風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有所提高，也將會(huì)推動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)。

黃碩輝補(bǔ)充道：“另一個(gè)值得關(guān)注的發(fā)展是車險(xiǎn)市場(chǎng)的放開。例如，中國(guó)開始允許外國(guó)保險(xiǎn)公司參與機(jī)動(dòng)車第三方責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)給予保險(xiǎn)公司更多的定價(jià)自由。其他市場(chǎng)也在采取類似舉措。朝向市場(chǎng)放開和解除管制的趨勢(shì)將令消費(fèi)者受益，并有助于改善行業(yè)的總體效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

不過總體盈利性預(yù)計(jì)并不會(huì)迅速反彈。2013和2014年大多數(shù)市場(chǎng)的承保盈利性很可能略有改善。今年的投資回報(bào)仍將處于較低水平，盈利性將會(huì)隨著費(fèi)率和利率上浮而緩慢上升。

總之，雖然不確定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、低利率和監(jiān)管趨緊構(gòu)成挑戰(zhàn)，但是2013年新興市場(chǎng)保險(xiǎn)業(yè)前景依然看好。例如，亞洲新興市場(chǎng)在2013年預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)10%的全球壽險(xiǎn)保費(fèi)和8%的非壽險(xiǎn)保費(fèi)，而十年前這兩項(xiàng)比例分別為4%和2%。