涉足公募基金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司很可能將進(jìn)一步擴(kuò)容。 攝影 李里
本報(bào)記者 王雪姣
6月21日,一份由證監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的文件,在保險(xiǎn)行業(yè)中激起了軒然大波。在近日的陸家嘴論壇(官方站)上,多位保險(xiǎn)行業(yè)大佬紛紛表示,正籌備將旗下基金事業(yè)部獨(dú)立,升級成專門的基金公司運(yùn)營操作。
業(yè)內(nèi)人士表示,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)涉足傳統(tǒng)公募領(lǐng)域,在提升自己發(fā)展空間的同時(shí),也開始給基金行業(yè)帶來競爭壓力。
新政掃清資質(zhì)障礙
6月21日,中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)辦法》(下稱《辦法》)。這一《辦法》規(guī)定,申請投資設(shè)立基金管理公司的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),包括保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。監(jiān)管部門表示,拓寬公募業(yè)務(wù)股東范圍,主要還是為了豐富機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,促進(jìn)行業(yè)競爭,并最終推動基金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。
更早之前,證監(jiān)會發(fā)布并于6月1日實(shí)施的《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定,可以申請開展公募基金管理業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。
兩項(xiàng)新政落地后,意味著保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入公募行業(yè)最后一道關(guān)卡也被打通,涉足公募基金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司很可能將進(jìn)一步擴(kuò)容。即便沒有設(shè)置資產(chǎn)管理公司的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),若是符合新政條件,同樣可以設(shè)立基金公司開展公募業(yè)務(wù)。
目前國內(nèi)已成立的公募基金公司數(shù)量達(dá)到了80家,已上報(bào)材料等待批文的基金公司還有7家。業(yè)內(nèi)人士表示,隨著基金公司設(shè)立對保險(xiǎn)公司的限制放開,加上正在籌備的新基金公司,到2013年末,國內(nèi)基金公司數(shù)量有可能逼近百家。
業(yè)內(nèi)大佬躍躍欲試
消息落地不久,國內(nèi)最大壽險(xiǎn)公司中國人壽就有消息稱正在積極籌建旗下基金業(yè)務(wù),目標(biāo)直指新政出臺后的首家保險(xiǎn)系基金公司。有媒體報(bào)道稱,國壽擬采取與國外公司合作的方式建立基金業(yè)務(wù),目前正積極尋找海外合作對象。
消息并非空穴來風(fēng)。國壽前總裁楊超曾在集團(tuán)2011年工作會議上明確表態(tài),國壽集團(tuán)將拓展銀行、證券、基金、信托等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域,構(gòu)建國際頂級金融保險(xiǎn)集團(tuán)。
業(yè)內(nèi)其他大佬也不甘落后。據(jù)泰康人壽資管部人士透露,基金相關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都正在積極籌備當(dāng)中。在本屆陸家嘴論壇上,華泰保險(xiǎn)副董事長兼總經(jīng)理趙明浩也表態(tài)說近期新政策剛允許保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立基金公司,華泰保險(xiǎn)旗下的公募基金公司正在準(zhǔn)備設(shè)立之中。
事實(shí)上,在大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)涉足公募領(lǐng)域倒計(jì)時(shí)開始之前,相關(guān)工作就已經(jīng)緊鑼密鼓地展開。從目前看,公募從業(yè)背景似乎已經(jīng)成為保險(xiǎn)資管高管的“主流”,如新華自稱總經(jīng)理李全來自博時(shí)基金,太保資管副總經(jīng)理余榮權(quán)來自國泰基金,合眾資產(chǎn)總經(jīng)理陳禮華來自長盛基金等。此外,在人保資產(chǎn)管理有限公司的“誠聘英才”一欄里,基金銷售經(jīng)理及公募產(chǎn)品TA業(yè)務(wù)崗也都赫然在列。
新政促使機(jī)遇挑戰(zhàn)共存
對于保險(xiǎn)資管業(yè)人士而言,公募業(yè)務(wù)無疑是一個(gè)正待挖掘的藍(lán)海。一位不愿具名的保險(xiǎn)行業(yè)分析師向記者表示,“從業(yè)務(wù)部門到獨(dú)立的公司,首先規(guī)格就有質(zhì)的提升,其次,獨(dú)立的公司在相同的業(yè)務(wù)面前具有更高的自由,業(yè)務(wù)范圍也可以拓寬。不過,隨著參與門檻的降低,進(jìn)入公募領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量會大幅增長,原本就競爭激烈的市場會面臨更加劇烈的競爭,同樣,單獨(dú)的公司也要獨(dú)立承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。”
該分析師指出,部分保險(xiǎn)資管公司獲準(zhǔn)發(fā)行的部分保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,可以看做是發(fā)行公募產(chǎn)品的試水,已經(jīng)為籌建中的工作積累部分經(jīng)驗(yàn)。盡管這類產(chǎn)品并非面向普通公眾銷售,但在形式上與公募基金有很高的相似度。
對于競爭激烈的公募行業(yè)而言,保險(xiǎn)資管規(guī)模至少幾百億,更有上萬億者,相比整個(gè)基金市場不到3萬億的規(guī)模,除了基金龍頭,少有能與之匹敵者。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,小基金公司在壓倒性的資金壓力之下,競爭將更加直接,新一輪的優(yōu)勝劣汰和業(yè)內(nèi)人士波動或?qū)⒍冀宕碎_啟。
