上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)股市影響偏中性

隨著今年上半年和6月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，市場(chǎng)和分析人士不約而同地松了一口氣。雖然二季度GDP同比增長(zhǎng)7.5%，較一季度的7.7%繼續(xù)放緩，顯示經(jīng)濟(jì)增速?gòu)囊患径纫詠?lái)的疲弱態(tài)勢(shì)尚未結(jié)束，但在市場(chǎng)和分析人士看來(lái)，經(jīng)濟(jì)增速回落的速度整體仍然可控，因此對(duì)A股的影響相對(duì)較為中性。首創(chuàng)證券研發(fā)部副總經(jīng)理王劍輝表示，目前股市較為疲弱主要是對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面以及IPO重新開(kāi)閘的擔(dān)憂，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)影響甚微，短期股市也不會(huì)出現(xiàn)大起大落的局面。

銀河證券董事總經(jīng)理、首席總裁顧問(wèn)左小蕾表示，“一季度的7.7%和二季度的7.5%在一個(gè)水平上”，并且均高于7%的底線。同2012年一至四季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速分別為8.1%、7.6%、7.4%和7.9%的情況相比，今年前兩個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)表現(xiàn)出了很好的穩(wěn)定性。

在未來(lái)政策方面，中金公司預(yù)計(jì)政策將繼續(xù)有保有壓，在穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)之間保持平衡。在穩(wěn)增長(zhǎng)方面，政府將主要依靠盤(pán)活財(cái)政資金存量，加大財(cái)政的定向?qū)捤勺饔?；而考慮到抑制房地產(chǎn)價(jià)格、控制地方融資平臺(tái)和影子銀行等風(fēng)險(xiǎn)因素，貨幣政策將會(huì)繼續(xù)保持中性。在調(diào)結(jié)構(gòu)方面，中金公司預(yù)計(jì)政府將繼續(xù)推出改革措施，并落實(shí)“金十條”及近期相關(guān)會(huì)議的決定，引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、市政、棚戶區(qū)改造以及促進(jìn)民生、有利消費(fèi)的行業(yè)和領(lǐng)域。

中信證券(600030,股吧)分析師毛長(zhǎng)青認(rèn)為，下半年基建地產(chǎn)仍是抓手，新興產(chǎn)業(yè)受益更大。區(qū)域、信貸、產(chǎn)業(yè)及對(duì)外開(kāi)放政策將陸續(xù)落實(shí)。他建議關(guān)注國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議和年中經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議動(dòng)向，認(rèn)為A股將隨政策導(dǎo)向明朗而振蕩上行。結(jié)合行業(yè)估值、景氣及事件驅(qū)動(dòng)（國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神、中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話議題等）因素，短期繼續(xù)推薦金融、地產(chǎn)（含建筑裝飾）、汽車等低估值藍(lán)籌，同時(shí)更為看好環(huán)保、TMT領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的向上行情。下半年推薦金融地產(chǎn)、建筑汽車以及環(huán)保公用、裝備制造（含軍工）、農(nóng)業(yè)（養(yǎng)殖）、信息產(chǎn)業(yè)鏈和（TMT）等優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)板塊。