澤熙四季度調(diào)研揭秘：TMT行業(yè)成最愛

臨近年末，又到機構(gòu)大幅調(diào)倉時。

與此同時，各路機構(gòu)也紛紛加大了現(xiàn)場調(diào)研的力度。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在11月18日一天，僅機構(gòu)現(xiàn)場光顧調(diào)研的深市上市公司就超過了13家，僅海陸重工(14.60, 0.07, 0.48%)(002255.SZ)一家上市公司就多達13家機構(gòu)現(xiàn)身現(xiàn)場調(diào)研。在參與機構(gòu)中，券商就包括申銀萬國、國信證券、海通證券(11.50, 0.03, 0.26%)等一線券商；公募基金則有華安基金、融通基金等，而私募龍頭澤熙投資也出現(xiàn)在海陸重工現(xiàn)場調(diào)研的名單之列。

本報記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自今年四季度以來，包括海陸重工在內(nèi)，澤熙密集調(diào)研、現(xiàn)場探查的深市上市公司已達40家，涉及行業(yè)主要包括TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等。

而原明星基金經(jīng)理王亞偉旗下的千合資本則先后出現(xiàn)在華力創(chuàng)通(22.940, -0.76, -3.21%)(300045.SZ)和星星科技(14.740, -0.26, -1.73%)(300256.SZ)的現(xiàn)場調(diào)研名單里。

值得一提的是，就在千合資本調(diào)研過后，華力創(chuàng)通股價便開始節(jié)節(jié)走高。10月23日，與千合資本一同參與現(xiàn)場調(diào)研的還包括國海證券(10.74, 0.00, 0.00%)、太平資產(chǎn)、東方基金、海航資本、華商基金、綿世股份(7.78, -0.19, -2.38%)、中郵基金、長盛基金等一眾機構(gòu)。彼時，華力創(chuàng)通股價報收17.98元。

緊接著，第二波更大規(guī)模的機構(gòu)調(diào)研又如期而至。11月5日，包括國泰君安、嘉實基金、尚雅投資、中信證券(12.68, 0.12, 0.96%)、鴻道投資、華商基金等在內(nèi)的25家公、私募機構(gòu)再度光臨公司調(diào)研。截至11月21日收盤，華力創(chuàng)通股價已飆升至23.70元，短短20個交易日內(nèi)，公司股價大幅上漲逾三成。

澤熙青睞TMT行業(yè)

調(diào)查表明，在澤熙投資今年四季度以來密集調(diào)研的對象中，TMT上市公司成為了其最愛。

截至目前，澤熙相繼現(xiàn)身調(diào)研的TMT上市公司多達11家，分別包括科大訊飛(44.00, -1.00, -2.22%)(002230.SZ)、星網(wǎng)銳捷(18.59, 0.01, 0.05%)(002396.SZ)、杰賽科技(12.59, -0.21, -1.64%)(002544.SZ)、安潔科技(32.99, 0.20, 0.61%)(002635.SZ)、捷成股份(41.160, -0.04, -0.10%)(300182.SZ)、東軟載波(33.200, -1.04, -3.04%)(300183.SZ)、美亞柏科(18.600, -0.31, -1.64%)(300188.SZ)、北京君正(25.320, -0.58, -2.24%)(300223.SZ)、藍盾股份(19.250, 0.03, 0.16%)(300297.SZ)、中穎電子(13.350, -0.02, -0.15%)(300327.SZ)、長亮科技(39.690, 1.23, 3.20%)(300348.SZ)。

其中，就在澤熙投資現(xiàn)場調(diào)研過后，美亞柏科股價自11月13日至18日的四個交易日里曾連續(xù)報收四個漲停板。

同樣，澤熙現(xiàn)身調(diào)研的北京君正和藍盾股份股價亦應聲上漲。10月31日，澤熙投資與建信基金、華商基金、國金通用基金、安邦資產(chǎn)、華創(chuàng)證券、嘉實基金、東方基金等8家機構(gòu)對公司進行了現(xiàn)場調(diào)研。

截至21日收盤，北京君正股價已從調(diào)研之初的18.75元大幅上揚至25.90元，漲幅高達38.13%。

此外，公司的機構(gòu)調(diào)研情況也表明，進入四季度以來，陸續(xù)已有三批機構(gòu)投資者赴公司現(xiàn)場調(diào)研。最近的一次調(diào)研時間為11月14日。包括廣發(fā)基金、中?；鹪趦?nèi)，參與機構(gòu)多達10家。其中，廣發(fā)基金更由公司副總經(jīng)理朱平親自帶隊考察。

而澤熙在四季度率先調(diào)研的藍盾股份股價漲幅更是驚人。11月6日，澤熙投資領(lǐng)先造訪公司。自11月13日至19日的5個交易日里，藍盾股份是連拉五個漲停板。

除了TMT行業(yè)以外，澤熙投資在四季度還探訪了多家醫(yī)藥上市公司，分別為亞太藥業(yè)(16.14, -0.19, -1.16%)(002370.SZ)、瑞康醫(yī)藥(45.87, 0.61, 1.35%)(002589.SZ)、華仁藥業(yè)(9.080, -0.02, -0.22%)(300110.SZ)、香雪制藥(18.800, 0.20, 1.08%)(300147.SZ)、冠昊生物(31.670, -1.21, -3.68%)(300238.SZ)。

此外，澤熙投資對環(huán)保行業(yè)興趣也較濃，其現(xiàn)場調(diào)研對象分別包括富春環(huán)保(9.54, -0.32, -3.25%)(002479.SZ)、雪迪龍(24.53, -0.31, -1.25%)(002658.SZ)、三聚環(huán)保(18.830, -0.15, -0.79%)(300072.SZ)、中電環(huán)保(21.890, 0.08, 0.37%)(300172.SZ)等。

有意思的是，澤熙投資還對一家機構(gòu)久無興趣調(diào)研的公司作了現(xiàn)場查看。據(jù)威爾泰(7.22, -0.06, -0.82%)(002058.SZ)近期披露的投資者調(diào)研記錄顯示，在今年三季報發(fā)布后的次日，即10月23日，澤熙投資、羅爾基金和廣東至高律師事務所相關(guān)人士就來到公司調(diào)研。

早在2010年，威爾泰曾動過重組的念頭，不過在當年股東大會上遭到否決。

機構(gòu)爭議年末行情

不過，盡管機構(gòu)調(diào)研頻頻，不少私募坦言并不看好年底行情。

比如，上海鴻逸投資管理有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)張云逸表示，考慮到年底流動性收緊，其不看好今年年底的行情。

“這跟中國的財政體制包括經(jīng)濟管理體制有很大關(guān)系，中國財務結(jié)算的周期就是年初放錢年底收錢，從過往市場表現(xiàn)來看也是這樣的，每年到了年底就不行。剩下兩個月時間，操作上主要以防御為主，保持勝利果實。”張云逸認為。

今年以來，由張云逸管理的“長安信托-鴻逸1號”收益率已經(jīng)高達98.88%，暫居私募榜亞軍位置。

“明年肯定有行情，特別是明年一季度。中國大的經(jīng)濟發(fā)展周期已經(jīng)過去，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受宏觀經(jīng)濟影響比較大，不會有大機會，只可能是周期性的波動機會?！睆堅埔莘Q。

與私募看淡年末行情不同的是，公募基金人士仍然躍躍欲試。信達澳銀基金有關(guān)人士認為，在板塊選擇方面，金融地產(chǎn)等低估值藍籌股受益于經(jīng)濟信心的提振，有望走出一輪估值修復行情；而創(chuàng)業(yè)板股票經(jīng)歷了前期的大幅快速殺跌，未來將迎來顯著的超跌反彈行情；另外，國企改革、自貿(mào)區(qū)等主題投資領(lǐng)域也是值得積極布局的重點方向。