劉志強(qiáng)：類金融行業(yè)在融資市場(chǎng)作用不可小覷

中國日?qǐng)?bào)網(wǎng)12月4日獨(dú)家報(bào)道，中信資產(chǎn)管理有限公司的董事長兼總經(jīng)理、清華大學(xué)金融學(xué)院研究生導(dǎo)師劉志強(qiáng)博士近日在接受《中國日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)指出，過去融資渠道單一是中國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。近年來，類金融等機(jī)構(gòu)組成的融資新行業(yè)拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，未來類金融行業(yè)在中國融資市場(chǎng)中的作用不可小覷。

劉志強(qiáng)說，類金融機(jī)構(gòu)是指那些提供融資服務(wù)、但無金融牌照的企業(yè)，有學(xué)者將中國的多數(shù)類金融機(jī)構(gòu)歸為“影子銀行”不恰當(dāng)。歐美國家所說的“影子銀行”主要包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機(jī)構(gòu)，中國金融市場(chǎng)尚未發(fā)展到使用這些金融衍生產(chǎn)品的階段。

“如果要對(duì)這些既順應(yīng)市場(chǎng)需求，又支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的類金融機(jī)構(gòu)不加區(qū)別地限制，是舊觀念和舊思維，缺少改革意識(shí)和創(chuàng)新思維。中國的多元經(jīng)濟(jì)必然需要多元的金融和類金融機(jī)構(gòu)組成的金融體系，需要多元的金融市場(chǎng)體系和金融工具”。劉志強(qiáng)說?！敖鼛啄赀@些類金融公司的迅速發(fā)展，既是政府推行鼓勵(lì)支持政策的結(jié)果，適應(yīng)了市場(chǎng)的發(fā)展和需求，也反映了中國金融體系的缺陷——壟斷性強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)不充分以及資源配置扭曲等?！?/p>

劉志強(qiáng)２００５年接手“中信資產(chǎn)管理”這家專責(zé)處置中信集團(tuán)不良資產(chǎn)的公司時(shí)，它是一家只有１２名員工、持續(xù)３年虧損的企業(yè)。在創(chuàng)新了類金融業(yè)務(wù)板塊后，中信資產(chǎn)管理公司已經(jīng)成為資產(chǎn)規(guī)模近百億、經(jīng)營利潤３億多的類金融綜合性企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋不良資產(chǎn)處置、典當(dāng)、融資租賃、商業(yè)保理和股權(quán)投資等。

典當(dāng)作為中國傳統(tǒng)的金融行業(yè)，在２００８年被劉志強(qiáng)率先引入中信資產(chǎn)管理，成為這家公司的第一個(gè)類金融業(yè)務(wù)板塊。

“典當(dāng)一直被中國人誤解高利貸行業(yè)，其實(shí)它是一個(gè)重要類金融業(yè)務(wù)板塊?！眲⒅緩?qiáng)說，“今年９月底，全國典當(dāng)行６８３３家，資產(chǎn)總額１２９７億。前９個(gè)月，典當(dāng)行業(yè)累計(jì)融資２３４０億，融資余額７２３．９億，占同期金融機(jī)構(gòu)貸款余額的０．１％?！?/p>

日前，商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司副巡視員張蜀東介紹，２０１２年全國典當(dāng)行共發(fā)放融資２４０萬筆，平均每筆１１萬元，最低５０元，平均當(dāng)期５０天，近一半業(yè)務(wù)在３０天內(nèi)，典當(dāng)行９０％服務(wù)對(duì)象為中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶

劉志強(qiáng)用一個(gè)具體事例向記者講述了典當(dāng)在現(xiàn)代融資市場(chǎng)中的不可替代性?！敖衲瓿酰鄭u一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的豪華游艇制造企業(yè)，因銀行收緊貸款，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。在與我們公司溝通后，我們認(rèn)為完全可以以客戶的游艇為抵押物給其發(fā)放當(dāng)金。在取得了我們公司提供的近２０００萬元融資款后，企業(yè)解決了燃眉之急，擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，并據(jù)此最終獲得某信托公司２億元資金的支持。”劉志強(qiáng)說，“如果沒有我們及時(shí)、快速地提供融資保障，企業(yè)也許再也無法得到使用信托基金的機(jī)會(huì)了，做大做強(qiáng)只能是空中閣樓。”

目前，中信資產(chǎn)管理旗下的信邦典當(dāng)已成為全國最大的連鎖典當(dāng)行之一，這也使得劉志強(qiáng)本人今年被選為中國典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)的副會(huì)長。

融資租賃，作為另一個(gè)重要的融資渠道，也被劉志強(qiáng)打造為中信資產(chǎn)管理的類金融主力板塊。２０１１年，全國融資租賃的規(guī)模只有９０００億元，今年已經(jīng)達(dá)到３萬億元，融資租賃公司７４６家，融資余額１．９萬億（包括金融租賃公司）。

“企業(yè)把現(xiàn)有符合條件的設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給融資租賃公司，后者按一定折讓比例融資，再將設(shè)備回租給企業(yè)，設(shè)備沒挪地方，使用權(quán)仍是企業(yè)，只是所有權(quán)變更，但企業(yè)盤活了存量資產(chǎn)，又獲得一筆資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)，這就是融資租賃業(yè)務(wù)的模式?！眲⒅緩?qiáng)說?！爸袊谫Y租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的深化度僅有４％左右，發(fā)達(dá)國家的深化度達(dá)到了３０％至４０％，所以中國融資租賃業(yè)未來的發(fā)展空間十分曠闊?！?/p>

劉志強(qiáng)指出，與銀行一樣，類金融風(fēng)險(xiǎn)的管控也面臨著各種挑戰(zhàn)?！斑@即有內(nèi)生的原因，也有是外生的原因。有時(shí)是不為企業(yè)所能夠控制的，如國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散、某個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過剩等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控除了要高度重視外，還要有前瞻性，以及配套不斷完善的法律制度?！彼f。

“金融行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，類金融行業(yè)也是如此。我們?cè)陂_展業(yè)務(wù)時(shí)始終強(qiáng)調(diào)要如履薄冰，要戒急求穩(wěn)，資金安全大于天。既要防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要防范道德風(fēng)險(xiǎn)，既要靠教育，更要靠制度，信任不能代替監(jiān)督”。劉志強(qiáng)說。

中信資產(chǎn)作為央企，訪談中劉志強(qiáng)不斷強(qiáng)調(diào)央企的政治責(zé)任和社會(huì)責(zé)任。在履行社會(huì)責(zé)任時(shí)，中信資產(chǎn)管理多年來始終未有間斷，他們先后捐助少數(shù)民族孤兒、打工子弟學(xué)生和“太陽村”特殊兒童?！爸行爬隙麻L榮毅仁有一句話講得非常深刻，‘中信要做有利可圖的事，但絕不能唯利是圖’?！眲⒅緩?qiáng)如是說。

劉志強(qiáng)說：“未來類金融市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊，服務(wù)中小企業(yè)的潛力十分巨大。十八屆三中全會(huì)勾勒出中國新一輪經(jīng)濟(jì)改革的宏圖，我們也期待政府為類金融市場(chǎng)的發(fā)展提供更強(qiáng)有力的政策支持。有市場(chǎng)的旺盛需求，有政府的政策支持，我們作為央企子公司，要有一種擔(dān)當(dāng)，要有一種使命感和責(zé)任感，要努力成為類金融行業(yè)的領(lǐng)先者?！?/p>

（來源：中國日?qǐng)?bào) 記者 解傳姣 編輯：王思寧）