美國IPO或再續(xù)增勢 中國公司赴美上市有望回暖

在剛剛過去的2012年美國是全球唯一的IPO融資額增長的市場，且分析師預計2013年美國融資額還將繼續(xù)保持領先。據(jù)復興資本（Renaissance Capital）統(tǒng)計，目前美股待上市企業(yè)預計將達180家。

雖然2012年中國赴美上市公司僅有2家即唯品會和歡聚時代（YY），交易量和融資額創(chuàng)2003年以來的最低水平，但IPO回報率高達177%和32%，這將潛在給予待上市公司更多信心。

中概待上市企業(yè)名單包括阿里巴巴集團、京東、去哪兒網、汽車之家以及此前已提交過IPO申請后推遲的盛大文學、迅雷和易傳媒等。

美股IPO或將繼續(xù)走高

美國復興資本網站發(fā)布的《2012年美國IPO報告》（截止到2012年12月14日）顯示，2012年亞洲和歐洲IPO數(shù)量以及融資額大幅下降的情況下，美國IPO創(chuàng)下自2007年以來最大的交易量128家和最高融資額430億美元，分別較2011年增長2.4%和19.4%。

分析師們表示，作為2012年唯一的IPO融資額增長的市場，美國在2013年可能再度成為IPO融資額最高的國家，前提是，第二輪財政懸崖談判或者又一波沖擊不會破壞市場的良好態(tài)勢。

據(jù)《金融時報》報道，在美股2012年收漲之后，投資者認為2013年美股將延續(xù)去年的漲勢。分析師稱，美國在財政懸崖談判上取得進展、歐元區(qū)解體擔憂緩解加之中國等發(fā)展中國家近期利好的經濟數(shù)據(jù)，或有助于為公司盈利和股票上漲創(chuàng)造條件。

中國公司赴美上市有望回暖

2012年中國赴美IPO數(shù)量創(chuàng)2003年以來的最低水平，僅僅只有兩家，較2011年和2010年分別下降83%和95%，主要原因包括投資者目前仍然對2011年發(fā)生的中概股欺詐事件保持謹慎，且SEC開始調查在中國開展業(yè)務的審計機構，此外也受到中國經濟下滑的影響，香港和上海的證券交易所的IPO數(shù)量也出現(xiàn)下降。

不過今年兩家上市的中概股表現(xiàn)相當搶眼，截止到目前唯品會IPO回報率（股價較發(fā)行價漲幅）177%，社交平臺歡聚時代（YY）回報率32%，這也潛在給予2013年其他中國公司赴美IPO更多的信心。

最受關注的當屬阿里巴巴集團。在與雅虎達成交易以買回后者所持其股份的一半以后，投行團隊已開始籌備集團上市。雖然在與雅虎的協(xié)議中，上市時間最遲可到2015年，分析人士也表示集團3年后盈利若更佳，估值可望更高。不過，消息稱，若市場狀況好轉，阿里集團上市也不會刻意拖延，最快2013年即可展開行動。

電商京東和凡客也在擬IPO企業(yè)之列。據(jù)媒體報道，2012年5月底京東商城管理團隊就已在香港舉行了分析師會議，對業(yè)務數(shù)據(jù)進行了披露，高盛、美林、JP摩根，UBS和中金國際等券商均到場。京東曾于2011年獲俄羅斯DST等公司投資10億美元，當時投資方對京東商城的估值是100億美元。

2012年初，投行稱汽車之家確實在籌備赴美上市，但具體上市時間未定，尚需等待窗口期。知情人士稱，汽車之家網站與二手車之家兩家網站將捆綁上市。2008年6月27日，澳洲電訊發(fā)布公告宣布收購泡泡網、汽車之家、IT168及其旗下CHE168（現(xiàn)改為二手車之家）共四家中國網媒55%股份，隨后澳洲電訊將上述四家專業(yè)垂直網站整合組成盛拓傳媒集團。

盛大文學或重啟IPO。2012年11月底來自投行和盛大內部的消息顯示，盛大文學將于2013年4月上市。此前2011年5月該公司向SEC提交了IPO申請；7月，由于市場環(huán)境不佳推遲；2012年初，向SEC提交招股書修訂文件，被解讀為IPO計劃重啟，不過隨后獲得老牌基金Orbis的1500萬美元融資。

已提交IPO申請后推遲上市計劃的公司還包括迅雷和易傳媒等。2011年6月初迅雷遞交了IPO申請，但由于市場環(huán)境等推遲上市時間且降低發(fā)行價區(qū)間，當年10月提交申請撤銷IPO計劃，不排除該公司在其自認為市場環(huán)境轉好時再重啟IPO計劃?；ヂ?lián)網廣告服務商易傳媒于2012年2月提交了IPO申請，此后沒有繼續(xù)更新IPO文件，具體上市時間未定。

美股待上市企業(yè)預計達180家

據(jù)復興資本統(tǒng)計，截止到2012年底全球共有294家在等待上市，融資總額達到2000億美元，其中美股已公開提交IPO申請的待上市公司有114家，融資額340億美元。在上述待上市的114家公司中，42家已經在近3個月以來提交了IPO的修正文件，IPO上市很有可能通過；且由于受到美國創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案（JOBS ACT）影響，中小公司秘密提交IPO申請降低了IPO活動的能見度，估計秘密向SEC提交上市申請的公司60-100家?？偟膩碚f，目前將要尋求IPO的公司預計將近180家。（博望）