在剛剛過去的2012年美國是全球唯一的IPO融資額增長的市場,且分析師預計2013年美國融資額還將繼續(xù)保持領先。據(jù)復興資本(Renaissance Capital)統(tǒng)計,目前美股待上市企業(yè)預計將達180家。
雖然2012年中國赴美上市公司僅有2家即唯品會和歡聚時代(YY),交易量和融資額創(chuàng)2003年以來的最低水平,但IPO回報率高達177%和32%,這將潛在給予待上市公司更多信心。
中概待上市企業(yè)名單包括阿里巴巴集團、京東、去哪兒網、汽車之家以及此前已提交過IPO申請后推遲的盛大文學、迅雷和易傳媒等。
美股IPO或將繼續(xù)走高
美國復興資本網站發(fā)布的《2012年美國IPO報告》(截止到2012年12月14日)顯示,2012年亞洲和歐洲IPO數(shù)量以及融資額大幅下降的情況下,美國IPO創(chuàng)下自2007年以來最大的交易量128家和最高融資額430億美元,分別較2011年增長2.4%和19.4%。
分析師們表示,作為2012年唯一的IPO融資額增長的市場,美國在2013年可能再度成為IPO融資額最高的國家,前提是,第二輪財政懸崖談判或者又一波沖擊不會破壞市場的良好態(tài)勢。
據(jù)《金融時報》報道,在美股2012年收漲之后,投資者認為2013年美股將延續(xù)去年的漲勢。分析師稱,美國在財政懸崖談判上取得進展、歐元區(qū)解體擔憂緩解加之中國等發(fā)展中國家近期利好的經濟數(shù)據(jù),或有助于為公司盈利和股票上漲創(chuàng)造條件。
中國公司赴美上市有望回暖
2012年中國赴美IPO數(shù)量創(chuàng)2003年以來的最低水平,僅僅只有兩家,較2011年和2010年分別下降83%和95%,主要原因包括投資者目前仍然對2011年發(fā)生的中概股欺詐事件保持謹慎,且SEC開始調查在中國開展業(yè)務的審計機構,此外也受到中國經濟下滑的影響,香港和上海的證券交易所的IPO數(shù)量也出現(xiàn)下降。
不過今年兩家上市的中概股表現(xiàn)相當搶眼,截止到目前唯品會IPO回報率(股價較發(fā)行價漲幅)177%,社交平臺歡聚時代(YY)回報率32%,這也潛在給予2013年其他中國公司赴美IPO更多的信心。
最受關注的當屬阿里巴巴集團。在與雅虎達成交易以買回后者所持其股份的一半以后,投行團隊已開始籌備集團上市。雖然在與雅虎的協(xié)議中,上市時間最遲可到2015年,分析人士也表示集團3年后盈利若更佳,估值可望更高。不過,消息稱,若市場狀況好轉,阿里集團上市也不會刻意拖延,最快2013年即可展開行動。
電商京東和凡客也在擬IPO企業(yè)之列。據(jù)媒體報道,2012年5月底京東商城管理團隊就已在香港舉行了分析師會議,對業(yè)務數(shù)據(jù)進行了披露,高盛、美林、JP摩根,UBS和中金國際等券商均到場。京東曾于2011年獲俄羅斯DST等公司投資10億美元,當時投資方對京東商城的估值是100億美元。
2012年初,投行稱汽車之家確實在籌備赴美上市,但具體上市時間未定,尚需等待窗口期。知情人士稱,汽車之家網站與二手車之家兩家網站將捆綁上市。2008年6月27日,澳洲電訊發(fā)布公告宣布收購泡泡網、汽車之家、IT168及其旗下CHE168(現(xiàn)改為二手車之家)共四家中國網媒55%股份,隨后澳洲電訊將上述四家專業(yè)垂直網站整合組成盛拓傳媒集團。
盛大文學或重啟IPO。2012年11月底來自投行和盛大內部的消息顯示,盛大文學將于2013年4月上市。此前2011年5月該公司向SEC提交了IPO申請;7月,由于市場環(huán)境不佳推遲;2012年初,向SEC提交招股書修訂文件,被解讀為IPO計劃重啟,不過隨后獲得老牌基金Orbis的1500萬美元融資。
已提交IPO申請后推遲上市計劃的公司還包括迅雷和易傳媒等。2011年6月初迅雷遞交了IPO申請,但由于市場環(huán)境等推遲上市時間且降低發(fā)行價區(qū)間,當年10月提交申請撤銷IPO計劃,不排除該公司在其自認為市場環(huán)境轉好時再重啟IPO計劃?;ヂ?lián)網廣告服務商易傳媒于2012年2月提交了IPO申請,此后沒有繼續(xù)更新IPO文件,具體上市時間未定。
美股待上市企業(yè)預計達180家
據(jù)復興資本統(tǒng)計,截止到2012年底全球共有294家在等待上市,融資總額達到2000億美元,其中美股已公開提交IPO申請的待上市公司有114家,融資額340億美元。在上述待上市的114家公司中,42家已經在近3個月以來提交了IPO的修正文件,IPO上市很有可能通過;且由于受到美國創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案(JOBS ACT)影響,中小公司秘密提交IPO申請降低了IPO活動的能見度,估計秘密向SEC提交上市申請的公司60-100家??偟膩碚f,目前將要尋求IPO的公司預計將近180家。(博望)