財(cái)經(jīng)國家周刊報(bào)道 進(jìn)入2011年,貨幣政策由“寬”入“緊”,而融資需求卻未見降溫,供需天平兩端加速失衡。
于是,游走在正規(guī)融資渠道罅隙間的民間借貸,對(duì)接了信貸需求的巨大缺口。
“月息4分已是底限,6分是正常要價(jià),高者達(dá)到月息1毛5(年利率180%)”,竄高的數(shù)字不停地刷新民間借貸利率的峰值。
強(qiáng)烈的需求,推升著“供給”成本,受到刺激的民間融資膨脹式發(fā)展,“散兵游勇”般的個(gè)人高利貸行為已漸式微,取而代之的是擔(dān)保公司、投資公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)介入。
具備資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的該類機(jī)構(gòu),求存于正規(guī)金融與地下金融的邊緣,將高利貸服務(wù)鏈不斷延伸、變異,乃至將一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)“拖下水”。
銀行,已變成這個(gè)鏈條上不可或缺的一環(huán)——既無形中淪為高利貸資金的提供者,又成為項(xiàng)目融資的接盤者。而企業(yè)真實(shí)的負(fù)債率,也在滿足審貸標(biāo)準(zhǔn)的表象下,被深度掩埋。
還讓業(yè)界擔(dān)憂的是,高利貸組織的集團(tuán)化運(yùn)營,將相當(dāng)一部分地下資金引入股票、期貨乃至PE行業(yè),其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)超外界想象。
高利貸的勃興,其原因包括多方面,而缺少正規(guī)管道來疏通宏觀層面流動(dòng)性泛濫與微觀層面流動(dòng)性饑渴,是值得關(guān)注的一條。銀根緊縮之下,二者之間形成了位差,高利貸便有了填平其資金“水位”的機(jī)會(huì)。
觀察人士建言,是不是可以選擇鼓勵(lì)興辦地方小型金融機(jī)構(gòu)的辦法呢?這樣,既可解決民企的融資問題,也有益于讓民間借貸陽光化,使充裕的民間資本與中小企業(yè)貸款不暢實(shí)現(xiàn)充分互補(bǔ)。
地下融資鏈
民間借貸市場(chǎng),利率水平已達(dá)歷史峰值,有的甚至高達(dá)月息15分,就是年息150%
經(jīng)多層介紹、幾番周折,涉足高利貸行業(yè)多年且頗具實(shí)力的張先生,終于答應(yīng)與《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者見面一聊。
見面地點(diǎn)在當(dāng)?shù)匾患已胖碌牟铇?。原本約定晚上7點(diǎn),因?yàn)闃I(yè)務(wù)應(yīng)酬,張先生9點(diǎn)才趕到,帶著兩個(gè)畢恭畢敬的隨從。
在緩緩升起的煙霧中,經(jīng)營高利貸、擔(dān)保公司及地下賭場(chǎng)等產(chǎn)業(yè)的張先生說,“我有正規(guī)的擔(dān)保公司,可以通過關(guān)系從銀行獲得貸款。要是金額太大,我會(huì)把銀行各個(gè)審核環(huán)節(jié)擺平?!边@些貸款被借出以后,就會(huì)投入民間的高利借貸。高利貸一般為月息6分,即6%,一年的利率就是72%。
對(duì)地下賭場(chǎng)的情況,張先生不愿多談,但仍在無意中透露,銀行——擔(dān)保公司——高利貸——地下賭場(chǎng),“是成熟的高利貸資金鏈條之一”。
“這種高利貸資金有一些流向了賭場(chǎng)。”一位寧波的企業(yè)家說,利息太高了,普通的投資或者實(shí)業(yè)回報(bào),根本無法支撐這樣的高利率。
多位政府人士和學(xué)者表示,近年來高利貸行業(yè)已經(jīng)有向組織化、規(guī)模化發(fā)展的勢(shì)頭,而擔(dān)保公司等牌子常常成為高利貸的“合法外衣”。在溫州、寧波,隨處可見“提供短期資金周轉(zhuǎn)服務(wù)”的廣告,一些擔(dān)保公司、投資公司、投資咨詢公司均以民間高息借貸作為主營業(yè)務(wù)。
對(duì)擁有正規(guī)擔(dān)保公司這一稀缺資源,張先生甚為得意。他對(duì)記者說:“現(xiàn)在正規(guī)的擔(dān)保公司本身就很少,新設(shè)擔(dān)保公司,政府審批也很嚴(yán)?!?/p>
張先生是高利貸行業(yè)的一個(gè)縮影。
在2011年信貸收緊的大環(huán)境之下,高利貸呈現(xiàn)出某種興盛局面。銀行、擔(dān)保公司、企業(yè)、投資公司以及個(gè)人在資金鏈條上扮演著各自的角色。他們通過自己的關(guān)系,不斷編織著更適應(yīng)形勢(shì)變化的各種網(wǎng)絡(luò),通過這些通暢的網(wǎng)絡(luò)來獲取更多的資金。而這些資金流向的重要一環(huán)就是高利貸。