面臨新挑戰(zhàn)

這位權(quán)威人士認(rèn)為，應(yīng)該清醒認(rèn)識(shí)人民幣走出去面臨的全新挑戰(zhàn)：

首先，對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)管理能力提出更高要求。人民幣跨境流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大后，對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策、金融穩(wěn)定將產(chǎn)生深刻影響。他分析說，“宏觀政策在實(shí)施過程中，就不是在一個(gè)封閉系統(tǒng)中實(shí)施了，就有可能通過跨境資金流動(dòng)，使得國(guó)內(nèi)政策對(duì)其他國(guó)家影響更大了?！?/p>

在他看來，特別是在人民幣‘走出去’的起步鞏固階段，要力避經(jīng)濟(jì)大起大落，保持財(cái)政政策的穩(wěn)健和財(cái)政赤字的適度可控，“在我國(guó)未來形勢(shì)更加復(fù)雜的改革進(jìn)程中，需要把人民幣跨境流動(dòng)因素考慮進(jìn)來，進(jìn)一步提高我們的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力?！?/p>

其次，對(duì)我國(guó)金融服務(wù)水平和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出更高要求。人民幣的貿(mào)易、投資、使用，需要貨幣計(jì)價(jià)、結(jié)算、交易、支付等一系列過程，都離不開金融服務(wù)水平的提高。同時(shí)，國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)際市場(chǎng)的網(wǎng)點(diǎn)比較少。盡管近年來有所改變，但與花旗銀行、匯豐銀行等國(guó)際跨國(guó)銀行遍布全球的網(wǎng)點(diǎn)相比，差距非常大。如果不解決金融基礎(chǔ)建設(shè)問題，沒有我國(guó)金融機(jī)構(gòu)去給人民幣提供金融服務(wù)，將大大阻礙人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的使用。

其三，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的深度、廣度和開放度提出更高要求。在人民幣國(guó)際化日益深化背景下，就不能再像過去那樣限制境外企業(yè)和居民持人民幣在國(guó)內(nèi)投資。同時(shí)，還需要豐富的人民幣產(chǎn)品和有效多樣的保值和風(fēng)險(xiǎn)防范手段。這要求管理部門加快建設(shè)更加發(fā)達(dá)成熟的金融市場(chǎng)體系。同時(shí)，也要適應(yīng)國(guó)際上新的監(jiān)管要求和變化，特別是在法制和監(jiān)管方面，通過深化改革，建立和完善適合更多境外投資者在中國(guó)境內(nèi)投資所需要的法規(guī)和政策。

其四，對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范管理提出更高要求。這主要指跨境資金流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大帶來的不確定風(fēng)險(xiǎn)加大。一般而言，跨境資金流動(dòng)對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)一般比較大，但發(fā)達(dá)國(guó)家很少擔(dān)心跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。他介紹說，現(xiàn)在，值得研究的主要問題是，本國(guó)貨幣的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是不是要小于外匯跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？這是一個(gè)有待解決的新問題。據(jù)他介紹，目前相關(guān)部門已經(jīng)建立了針對(duì)人民幣跨境流動(dòng)的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

最后，對(duì)我國(guó)加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)和溝通提出更高要求。他介紹說，目前，發(fā)展中國(guó)家對(duì)人民幣跨境業(yè)務(wù)熱情很高，預(yù)計(jì)不久后發(fā)達(dá)國(guó)家也可能會(huì)逐漸地認(rèn)可接納人民幣，“這個(gè)過程中，為了消除對(duì)中國(guó)的疑慮和擔(dān)心，需要加強(qiáng)與國(guó)際社會(huì)的接觸溝通，特別是和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織、其他國(guó)家和地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)部門進(jìn)行溝通。否則，造成缺乏理解和充滿擔(dān)憂的局面，會(huì)大大阻礙人民幣跨境的正常進(jìn)程?！?/p>

國(guó)際化五大“路徑”

“近期，人民幣‘走出去’的重點(diǎn)，應(yīng)該以區(qū)域經(jīng)貿(mào)聯(lián)系為紐帶，以跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)的擴(kuò)大為切入點(diǎn)。”權(quán)威人士主要從五方面介紹了人民幣國(guó)際化路徑：

其一，積極穩(wěn)固和擴(kuò)大人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)工作。首先，試點(diǎn)地區(qū)的擴(kuò)大。目前試點(diǎn)已經(jīng)包括了北京、天津、內(nèi)蒙古、遼寧等20個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，其外貿(mào)額占全國(guó)外貿(mào)比重的95%。如果這20個(gè)省區(qū)市的外貿(mào)能夠使用更多的人民幣，其作用會(huì)體現(xiàn)得更加充分。

他介紹，除了國(guó)內(nèi)地域擴(kuò)大外，境外地域已不再受到限制，“只要有國(guó)家愿意接受人民幣，我們就不再限制。同時(shí)，業(yè)務(wù)品種方面，人民幣也不僅在商品貿(mào)易上使用，也可以擴(kuò)大到服務(wù)貿(mào)易。也即出國(guó)、旅游等服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目，現(xiàn)在都可以用人民幣收付?！?/p>

其二，積極推動(dòng)與貿(mào)易相關(guān)的投融資試點(diǎn)工作。“十二五”規(guī)劃綱要出臺(tái)后，中國(guó)企業(yè)海外投資計(jì)劃非常龐大，僅國(guó)企海外投資估計(jì)就超千億美元。因此，中石油、中鐵建等大型企業(yè)人民幣投資的要求非常強(qiáng)烈。“下一步，要把試點(diǎn)盡快推廣，確保在制度框架之內(nèi)，大家愿意用的就用，不再單個(gè)試點(diǎn)。”他透露，今年年底前，針對(duì)人民幣投資制定的相關(guān)制度辦法將出臺(tái)，“一旦這個(gè)制度辦法通過以后，各地都可以比較規(guī)范地開展起來。”

其三，積極探索發(fā)展人民幣境外業(yè)務(wù)。積極支持在香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)。這意味著，人民幣在香港內(nèi)部使用，和香港與其他地區(qū)間使用，都等同于美元、日元的市場(chǎng)地位。“美元能在香港做什么，日元能在香港做什么，人民幣也能在香港做什么?！彼J(rèn)為，“這個(gè)政策幅度已經(jīng)相當(dāng)寬了。”這個(gè)政策出臺(tái)后，香港人民幣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，類似保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄、存款證等大量金融產(chǎn)品紛紛產(chǎn)生。

其四，穩(wěn)步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，為境外經(jīng)濟(jì)主體提供更加多樣化的人民幣投資服務(wù)。他介紹，“現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)允許境外若干類金融機(jī)構(gòu)，包括其他國(guó)家中央銀行可以投資我國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門也在考慮，把人民幣引進(jìn)來適度投資A股?！倍?，2010年下半年，馬來西亞林吉特和俄羅斯盧布作為新興市場(chǎng)貨幣在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)開始掛牌交易，為進(jìn)一步推動(dòng)人民幣與新興市場(chǎng)和周邊國(guó)家貨幣直接交易實(shí)現(xiàn)新突破。

其五，做實(shí)現(xiàn)有雙邊和多邊貨幣合作。首先，進(jìn)一步擴(kuò)大雙邊貨幣互換。除了在范圍上與更多國(guó)家簽訂協(xié)議以外，還將擴(kuò)大使用途徑，推動(dòng)將貨幣互換使用于雙邊投資和貿(mào)易；其次，不反對(duì)其他國(guó)家將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣?，F(xiàn)在，“不僅新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家，甚至一些歐洲國(guó)家，都提出這種要求?！彼嘎叮斑@個(gè)問題已經(jīng)在談，肯定在不遠(yuǎn)的將來，就會(huì)允許這些國(guó)家中央銀行持有我們的人民幣”；最后，穩(wěn)步增強(qiáng)人民幣在國(guó)際貨幣體系中的分量和地位。

來源：瞭望新聞周刊 編輯：于姝楠