分析和評估美國次級債危機對我國經(jīng)濟的影響,應當從長期和綜合的角度來思考,并制定出應對措施
美國次級債危機的影響及警示
中國日報網(wǎng)環(huán)球在線消息:最近(7月27日和8月10日、15日),美國次級債危機引發(fā)全球股災,日本、香港地區(qū)、澳大利亞、歐洲、中國大陸,各地股市紛紛下跌,從而使得全球金融市場出現(xiàn)一片恐慌,各地政府紛紛向金融市場注資以救市。
美國次級債危機對中國的金融市場以及房地產(chǎn)市場有何影響?給中國按揭市場帶來哪些警示?所有這些值得我們深入思考。
名詞解釋
次級房貸
次級貸款債券
次級債危機
次級抵押信貸(sub prime mort-gage)源自美國房地產(chǎn)市場。指的是銀行針對信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款。美國金融業(yè)發(fā)達,發(fā)放房屋抵押貸款都要按借款人的信用好壞和錢包大小分個三六九等,于是就有了給信用好的借款者的優(yōu)質(zhì)抵押信貸(prime mort-gage),和給信用差的借款者的次級抵押信貸(subprimemortgage),這中間,還夾了一種信貸(Alt-Amortgage),給那些信用不好不壞的人。在房市火爆的時候,銀行可以借此獲得高額利息收入而不必擔心風險;但如果房市低迷,利率上升,就可能出現(xiàn)一些客戶違約而不再支付貸款,造成壞賬。
所謂次級貸款債券是指美國從2000年的不景氣以來,布什政府利用低利率及減稅政策,直接鼓勵居民購房,并以建筑業(yè)來拉動整個經(jīng)濟的成長,從而帶動了美國一波房地產(chǎn)大漲。在這種情況下,很多做房屋貸款的銀行、金融公司,大力借此擴張住房貸款。在激烈的競爭面前,不少金融機構(gòu)不惜降低住房信貸的消費者的準入標準(即"次級信用"的人大量進入)及為購房者提供零首付來吸引購房者。然后,有投行向這些銀行買這些貸款,將它包成一筆債券賣給投資者。這些債券就是"次級房貸債券"。
在房價上漲時,這些債券的風險會潛伏下來,當房地產(chǎn)市場價格一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn),這些次級貸款人的違約風險立即暴露出來,債券的價格會大跌,債券的投資者就可能遭受巨大損失。而且在這種情況下,這些債券沒人接手,想賣也賣不出去。由于這些債券在市場上沒人敢買,故而基金公司向市場公告拒絕客戶的贖回申請,由此引起整個金融市場的恐慌。美國次級債危機也由此而生。