中行、大摩將為雙匯收購Smithfield提供貸款

據(jù)消息人士透露，中國(guó)銀行股份有限公司(Bank Of China Ltd., BACHY, 601988.SH, 3988.HK, 簡(jiǎn)稱：中國(guó)銀行)紐約分行與摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)將為雙匯國(guó)際控股有限公司(Shuanghui International Holdings Ltd)以47億美元收購Smithfield Foods Inc. (SFD)的交易提供融資。

美國(guó)能從雙匯收購交易中得到什么？

兩位了解交易情況的人士稱，中國(guó)銀行紐約分行將向雙匯提供40億美元，用于支付大部分收購成本。這些人士稱，中國(guó)銀行將以雙匯在中國(guó)的資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，而作為交易顧問的摩根士丹利將以雙匯在美國(guó)的資產(chǎn)作為擔(dān)保。

這是有史以來最大一筆中資公司收購美國(guó)公司的交易，一家中資銀行介入其中不足為奇。中資銀行一直都在積極支持國(guó)內(nèi)大型企業(yè)在海外拓展，特別是那些涉及自然資源及其他對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)至關(guān)重要行業(yè)的收購交易。

這樣一個(gè)融資結(jié)構(gòu)將對(duì)兩家銀行都構(gòu)成保護(hù)，因?yàn)橐坏╇p匯不能清償貸款，中國(guó)銀行可以通過國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)處置雙匯資產(chǎn)來行使債權(quán)。一位消息人士稱，由于外匯方面的限制，摩根士丹利這樣的外資銀行會(huì)很處置中國(guó)資產(chǎn)。

摩根士丹利將提供約30億美元的貸款，并以Smithfield的資產(chǎn)作為抵押品。一位知情人士稱，這部分貸款將覆蓋Smithfield的短期債務(wù)，包括可轉(zhuǎn)換債券及貸款。含債務(wù)在內(nèi)，這筆收購交易對(duì)Smithfield的估價(jià)為71億美元。

這位消息人士稱，雖然有重疊部分，但基本上，摩根士丹利的貸款用于Smithfield的未清償債務(wù)，中國(guó)銀行的貸款用于支付收購成本。