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今年,香港IPO市場最熱門的話題非阿里巴巴莫屬。
“幾乎所有投行都在競爭這個(gè)項(xiàng)目?!眳⑴c阿里巴巴IPO選秀的一位投行人士對(duì)記者表示,目前,阿里巴巴還沒有做出最后決定,但近期應(yīng)該就會(huì)有結(jié)果,“阿里巴巴不需要再做重組,本身已經(jīng)是海外公司,財(cái)務(wù)已經(jīng)是四大在審,賬目干凈,項(xiàng)目能推進(jìn)得比較快?!?/p>
曾在幾年前讓馬云深陷爭議的VIE結(jié)構(gòu),如今卻在阿里巴巴集團(tuán)整體上市時(shí),為他省去了不少麻煩。
據(jù)記者了解,阿里巴巴已經(jīng)放棄在香港及美國兩地上市的計(jì)劃,轉(zhuǎn)而選擇在香港上市,并計(jì)劃在今年第四季度掛牌。上述投行人士透露,目前投行對(duì)阿里巴巴的估值大概在700億至800億美元,這樣的大單勢必引發(fā)各家投行的爭奪戰(zhàn)。
一旦上市,這無疑是近幾年最大規(guī)模的IPO,對(duì)于港交所重回全球IPO集資額第一的寶座也將起到重要作用。根據(jù)Dealogic的統(tǒng)計(jì),去年,香港IPO市場集資總額32.33億美元,排名跌至第五。今年初至6月5日,這一數(shù)字為44.64億美元,全球排名第三,與紐約相比,集資總額尚不足其30%。其中,今年最大規(guī)模的IPO是上個(gè)月剛剛掛牌的中石化煉化,集資額為17.97億美元。
定價(jià)求穩(wěn)
“阿里巴巴原來的設(shè)想是在美國和香港兩地同時(shí)掛牌,但如果這樣,就需要同時(shí)滿足兩邊的監(jiān)管要求?!鄙鲜鐾缎腥耸恐赋?,相比之下,無論是在股票發(fā)行過程中還是在上市后的信息披露方面,美國的監(jiān)管要求都更嚴(yán)格,香港只要求上市公司發(fā)半年報(bào),而美國則要求季報(bào)。
另一方面,對(duì)于香港市場的規(guī)則,阿里巴巴也早已熟悉。
2007年11月,阿里巴巴旗下的阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司在港交所上市,集資額達(dá)17億美元,僅次于2004年在納斯達(dá)克上市的谷歌創(chuàng)下的首次公開發(fā)售紀(jì)錄。去年,阿里巴巴對(duì)其進(jìn)行了私有化。