虛擬繁華

離岸中心，是海外上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假“吹牛不上稅”的樂園。

今年4月初，在紐交所上市的中國(guó)企業(yè)多元環(huán)球水務(wù)有限公司（NYSE：DGW）被一家名為“渾水”（Muddy Waters）的美國(guó)研究公司質(zhì)疑財(cái)務(wù)造假。

渾水公司的調(diào)查報(bào)告指出，多元公司土地資產(chǎn)入賬金額過高，有關(guān)在建工程項(xiàng)目的數(shù)據(jù)不相符，CFO沒有中國(guó)背景，其分銷網(wǎng)絡(luò)子虛烏有等。渾水公司認(rèn)為多元公司年收入不會(huì)超過80萬美元，和其當(dāng)初在美國(guó)上市時(shí)宣稱的1.544億美元相差甚遠(yuǎn)。當(dāng)初多元公司編織的財(cái)富神話，隨著“渾水”的攪動(dòng)，已夢(mèng)斷他鄉(xiāng)。

這不是第一家遭到質(zhì)疑的中國(guó)公司。2010年11月10日，渾水公司向綠諾科技公司發(fā)難。指責(zé)綠諾公司偽造虛假合同，虛增銷售收入，偽造客戶量，吹噓技術(shù)水準(zhǔn)等。12月3日，綠諾被美國(guó)證交委（SEC）以財(cái)務(wù)作假為名勒令退市，成為2010年首家被勒令退市的中國(guó)企業(yè)。

今年3月以來，中國(guó)概念股在美股票市場(chǎng)上遭遇信任危機(jī)，股票嚴(yán)重動(dòng)蕩，一個(gè)主要成因，就是部分中國(guó)公司被曝涉嫌財(cái)務(wù)造假。

多元環(huán)球水務(wù)公司、綠諾科技公司以及很多中國(guó)概念股有一個(gè)共同點(diǎn)，他們都是注冊(cè)地在開曼的離岸公司。為了在資本市場(chǎng)上獲得股民的信心，進(jìn)而獲得高額的回報(bào)，一些中國(guó)公司劍走偏鋒，采用財(cái)務(wù)造假，虛增公司業(yè)績(jī)。離岸中心，則為這類財(cái)務(wù)造假提供了一個(gè)“吹牛不上稅”的樂園。

在梅新育看來，離岸公司如果利用離岸地的免稅待遇，就可以低成本虛增經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在正常稅收國(guó)家，虛增經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)通常需要支付相應(yīng)的較高稅收。

5月17日，號(hào)稱自己是中國(guó)第一家在紐交所上市的軟件公司的東南融通有限公司，當(dāng)虛增交易、偽造對(duì)賬單，隱瞞貸款的造假蓋子被德勤的審計(jì)師揭開，東南融通（NYSE:LFT）在美國(guó)紐交所應(yīng)聲倒地，被勒令停牌，其最高達(dá)24億美元市值的美好光景，已成明日黃花。

有“中國(guó)電子商務(wù)第一股”之稱的麥考林（(NASDAQ:MCOX），2010年10月在納斯達(dá)克上市不久，就被指控報(bào)告虛假、信息披露有誤，受到美國(guó)律師連環(huán)訴訟，股價(jià)相比歷史最高縮水六成。

這僅是中國(guó)公司在美涉嫌財(cái)務(wù)造假的冰山一角。

今年3月以來，24家在美上市的中國(guó)公司，被曝財(cái)務(wù)造假后，19家在美上市中國(guó)公司遭停牌或摘牌。他們的公司注冊(cè)地大都是來自位于遙遠(yuǎn)的加勒比海上的開曼小島。