專(zhuān)訪保監(jiān)會(huì)副主席李克穆：建設(shè)保險(xiǎn)退出機(jī)制

專(zhuān)訪中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席李克穆,不謀全局者不足以謀一域，保險(xiǎn)業(yè)解決一系列發(fā)展問(wèn)題的根本途徑是構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)

“提供更符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，不斷提高服務(wù)水平，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度，最終實(shí)現(xiàn)保護(hù)好消費(fèi)者的目標(biāo)。”2013年3月，新晉十二屆全國(guó)政協(xié)常務(wù)委員李克穆在“兩會(huì)”期間接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者采訪時(shí)，如此詮釋保險(xiǎn)業(yè)的“中國(guó)夢(mèng)”。

16年前，李克穆被任命為國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心的“金融風(fēng)潮跟蹤研究小組”組長(zhǎng)，以應(yīng)對(duì)當(dāng)年的亞洲金融風(fēng)暴。2002年李克穆任中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席后，經(jīng)歷了由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯。如此的工作經(jīng)歷，讓李克穆更具宏觀和國(guó)際視野。

兩次金融危機(jī)的經(jīng)歷讓李克穆對(duì)金融衍生品有了深刻的認(rèn)識(shí)，尤其是美國(guó)金融危機(jī)下的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管帶來(lái)的警示。

他認(rèn)為，金融衍生品實(shí)際上是依托一種投資機(jī)制來(lái)規(guī)避資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，然而隨著時(shí)代的發(fā)展，金融衍生品日新月異，但良莠不齊。一旦對(duì)其監(jiān)管不利，投入到資本市場(chǎng)使用就會(huì)造成金融市場(chǎng)失控，從而加深金融危機(jī)，造成行業(yè)業(yè)績(jī)一落千丈，美國(guó)AIG保險(xiǎn)公司就是一個(gè)典型例子。

所以李克穆強(qiáng)調(diào)，中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展要吸取美國(guó)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，積極審慎地推行金融衍生品，加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管力度，但該放手的時(shí)候也要適時(shí)而放手，從而規(guī)范金融行業(yè)健康發(fā)展，為保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。

而在監(jiān)管環(huán)節(jié)中最重要的是“任命一批合格的金融家和監(jiān)管者”，李克穆坦言，目前國(guó)際金融衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)日益復(fù)雜，就連華爾街資深的金融家都會(huì)陷入其中，不能自拔，中國(guó)的企業(yè)更應(yīng)該在任用監(jiān)管者方面加強(qiáng)注意。

雖然目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，商業(yè)保險(xiǎn)也迎來(lái)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但中國(guó)的資本市場(chǎng)還未成熟，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展中存在著不少漏洞。作為監(jiān)管部門(mén)的一員，李克穆提出：“風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題要在發(fā)展的過(guò)程中進(jìn)行防范，特別是要防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，讓商業(yè)保險(xiǎn)健康地成長(zhǎng)，迎來(lái)一種健康發(fā)展的局面，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)、機(jī)構(gòu)、個(gè)人發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)有的作用?！?/p>

此外，保險(xiǎn)業(yè)的險(xiǎn)種也要順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，滿(mǎn)足社會(huì)發(fā)展的需求。

2013年的北京持續(xù)霧霾天氣，藍(lán)天和新鮮的空氣成為了奢侈品。李克穆多次強(qiáng)調(diào)了立法環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)的重要性。他認(rèn)為，重金屬泄露治理成本高昂，“先發(fā)展后治理”的落后理念得不償失，要從源頭進(jìn)行監(jiān)管，將環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)設(shè)置成強(qiáng)制險(xiǎn)，讓污染者為污染行為買(mǎi)單，承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。

“不謀全局者不足以謀一域”。面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的許多漏洞和不足，李克穆認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)解決這些細(xì)節(jié)問(wèn)題的根本途徑是構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)，試圖從全局來(lái)進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，以集中有效資源，高效快捷地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。這其中就包含了借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和結(jié)合中國(guó)實(shí)際國(guó)情設(shè)計(jì)。

他說(shuō)：“保險(xiǎn)業(yè)在中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中能夠發(fā)揮什么樣的作用，關(guān)鍵在于保險(xiǎn)業(yè)的視野有多寬、有多遠(yuǎn)，在于保險(xiǎn)業(yè)能否根據(jù)國(guó)情不斷探索和實(shí)踐?！?/p>

審慎發(fā)展金融衍生品

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在今年“兩會(huì)”的政府工作報(bào)告以及金融業(yè)“十二五”規(guī)劃里，提出了對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的要求，從政策層來(lái)說(shuō)，保監(jiān)會(huì)有哪些具體籌劃？李克穆：現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)正在醞釀保險(xiǎn)業(yè)的頂層設(shè)計(jì)。頂層設(shè)計(jì)與一般規(guī)劃不同，是配合目前國(guó)家的整體要求來(lái)做的。

主要是從根本點(diǎn)、從大局上研究保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的總體框架和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的總體思路。這樣的頂層設(shè)計(jì)需要在參考國(guó)情的基礎(chǔ)上，參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，特別要謹(jǐn)記國(guó)際金融危機(jī)的一些教訓(xùn)。

這次國(guó)際金融危機(jī)是為全世界的金融業(yè)提了個(gè)醒。例如全球最著名的保險(xiǎn)公司——美國(guó)AIG公司幾乎到了崩潰的邊緣，美國(guó)政府撥了近兩千億美元的救助款，到目前這場(chǎng)危機(jī)還沒(méi)有完全過(guò)去。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：此次金融危機(jī)，對(duì)金融衍生品的監(jiān)管帶來(lái)了哪些啟示？李克穆：還是舉一個(gè)例子，AIG的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生大的問(wèn)題，而問(wèn)題出在了衍生產(chǎn)品上，即在操作CDS衍生產(chǎn)品（注：信用違約合同，一種保險(xiǎn)衍生品）的時(shí)候發(fā)生了重大問(wèn)題。

時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘在卸任后回顧這一時(shí)期，提出了對(duì)于金融產(chǎn)品美國(guó)基本沒(méi)有監(jiān)管是個(gè)失誤。財(cái)政部長(zhǎng)鮑爾森在《懸崖邊緣》書(shū)中也講到，從現(xiàn)在看，美國(guó)的金融監(jiān)管充滿(mǎn)漏洞。

當(dāng)年美國(guó)號(hào)稱(chēng)全世界的金融老師，事后卻發(fā)現(xiàn)其金融監(jiān)管充滿(mǎn)漏洞，而且很大的漏洞源于金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管失控。所以我們保監(jiān)會(huì)可以據(jù)此總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，即對(duì)于金融衍生產(chǎn)品的推進(jìn)，要積極和審慎并重。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：如何積極和審慎地推進(jìn)衍生產(chǎn)品，并進(jìn)行有效監(jiān)管呢？李克穆：現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)對(duì)于金融衍生產(chǎn)品是有嚴(yán)格管控的。比如說(shuō)最近對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品，我們也允許其介入衍生產(chǎn)品的領(lǐng)域，但是每一項(xiàng)要堅(jiān)持審核或備案，因?yàn)槲覀兎浅ｊP(guān)注保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，這關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的興衰。

在全球化的今天，該開(kāi)放還是要開(kāi)放，但開(kāi)放的過(guò)程要適當(dāng)把控。對(duì)于衍生產(chǎn)品，我們要堅(jiān)持“積極推進(jìn)”和“審慎監(jiān)管”并重的思路。

如何避免金融危機(jī)中所發(fā)生的金融衍生產(chǎn)品問(wèn)題，這是很關(guān)鍵的。金融危機(jī)前，金融衍生產(chǎn)品日新月異，有時(shí)候一周就能發(fā)明出好幾個(gè)，這些匆忙上陣的衍生產(chǎn)品為國(guó)際金融帶來(lái)了很多災(zāi)難。

如剛提到的CDS。我記得有次在一個(gè)會(huì)議上，一個(gè)投行的專(zhuān)家跳起來(lái)說(shuō)：

“這個(gè)產(chǎn)品害死人！”另外一個(gè)專(zhuān)家說(shuō)：“如果我沒(méi)有記錯(cuò)，這個(gè)產(chǎn)品就是你發(fā)明的。”那位專(zhuān)家愣住了，因?yàn)樗l(fā)明了太多產(chǎn)品，自己都記不清了。

因此，我國(guó)要吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在衍生產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)，一要審慎推進(jìn)；二要結(jié)合具體的中國(guó)國(guó)情；三要任命一批合格的金融監(jiān)管者。

國(guó)際金融衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，華爾街資深的金融家都會(huì)陷入其中，中國(guó)的企業(yè)更應(yīng)該注意。走出國(guó)門(mén)要進(jìn)行資金操作，沒(méi)有合格的金融專(zhuān)家是絕對(duì)不行的。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：保監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)目前僅到經(jīng)濟(jì)單列市，未來(lái)是否有增加派出機(jī)構(gòu)的計(jì)劃？

李克穆：保險(xiǎn)監(jiān)管與保險(xiǎn)公司的日常運(yùn)作有很大關(guān)系。在一些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)較多的地區(qū)，保監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)延伸到市級(jí)，作為試點(diǎn)建設(shè)。

試點(diǎn)是否進(jìn)行推廣要視情況而定。我們需要先偵察一下，看發(fā)展情況再?zèng)Q定下一步。

建設(shè)保險(xiǎn)退出機(jī)制

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管體系的健全，償付能力不足的公司越來(lái)越少，但依然存在。甚至有些公司長(zhǎng)期償付能力不足，監(jiān)管層怎么看待這一問(wèn)題？

李克穆：償付能力是保險(xiǎn)公司是否健康運(yùn)作的一個(gè)非常關(guān)鍵的指標(biāo)。

保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足的情況曾一度比較嚴(yán)重。不過(guò)，現(xiàn)在大的保險(xiǎn)公司上市以后，償付能力有了好轉(zhuǎn)，僅有少數(shù)公司還存在償付能力不足的問(wèn)題，通常保監(jiān)會(huì)會(huì)督促這些公司采取措施，提高償付能力。

如果該公司長(zhǎng)期償付能力不足，保監(jiān)會(huì)就會(huì)通過(guò)限制公司相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)約束其行為，譬如限制其增開(kāi)分支機(jī)構(gòu)；限制其廣告宣傳投入。只有該公司在補(bǔ)足償付能力之后再繼續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：保險(xiǎn)業(yè)有沒(méi)有退出機(jī)制？

李克穆：如果公司彌補(bǔ)不了償付能力，走向嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題，它可能就會(huì)走向終結(jié)。銀行、證券、保險(xiǎn)都有這個(gè)問(wèn)題，任何一個(gè)企業(yè)一定是有生有死、優(yōu)勝劣汰。

截至目前，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)在有150多家保險(xiǎn)公司，也進(jìn)入了一個(gè)兼并重組的階段，這是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，會(huì)增強(qiáng)一些保險(xiǎn)公司的實(shí)力，也是準(zhǔn)入退出機(jī)制的一種新表現(xiàn)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：您如何看待金融混業(yè)這一現(xiàn)象？

李克穆：目前幾家大公司已經(jīng)開(kāi)始金融混業(yè)，包括平安集團(tuán)。它的銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)不相上下。這種情況之下，我認(rèn)為還是優(yōu)先采取分業(yè)監(jiān)管。即一家集團(tuán)有銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)分公司，那么這三個(gè)分公司就應(yīng)該接受銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的分別監(jiān)管。

但問(wèn)題在于誰(shuí)來(lái)監(jiān)管其控股母公司。目前我國(guó)暫時(shí)采取“出身論”的方法。比如平安，它是保險(xiǎn)公司出身，并且其保險(xiǎn)占有相當(dāng)?shù)谋戎?，所以由保監(jiān)會(huì)來(lái)監(jiān)管。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：如何看待央企跨界到金融的做法？

李克穆：這樣的現(xiàn)象很普遍。國(guó)際上很多大型集團(tuán)都建造了屬于自己的金融板塊，我國(guó)也不例外。比如中石油、中石化等央企過(guò)去主要是成立財(cái)務(wù)公司，現(xiàn)在業(yè)務(wù)越來(lái)越廣泛，甚至設(shè)立了保險(xiǎn)公司，且實(shí)力還比較強(qiáng)。這些屬于企業(yè)自身的戰(zhàn)略決策。

從監(jiān)管層來(lái)講，在企業(yè)提出申請(qǐng)以后，我們核準(zhǔn)時(shí)看它是否符合監(jiān)管要求標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于其專(zhuān)業(yè)性來(lái)說(shuō)，這是戰(zhàn)略性投資，央企可以找金融業(yè)人才來(lái)經(jīng)營(yíng)。監(jiān)管層希望他們能夠?qū)徤鞯亟?jīng)營(yíng)。